Temeljna analiza tržišta. Tehnička i fundamentalna analiza

Temeljna analiza je zbirkametode koje omogućuju predvidjeti događaje na tržištu ili u svojim segmentima pod utjecajem vanjskih čimbenika i događaja. Točno predviđanje promjena u situaciji na tržištu omogućuje igraču da donese pravu odluku kako bi dobila maksimalnu korist od takvih fluktuacija. Fluktuacije uzrokovane događajima koji utječu na politiku i gospodarstvo na makro razini proučavaju se fundamentalnom analizom.

Uspješan igrač na valuti i tržištima dionica, poputprovodi duboku tehničku i fundamentalnu analizu makroekonomskih pokazatelja koji utječu na njihov razvoj. Što je dublje proučavanje temeljnih komponenti tržišta, to su manje rizici sudionika. Glavni problem analize je odrediti najatraktivniji smjer ulaganja.

vijesti

Utjecanje na tržišne vijesti može se podijeliti na:

ekonomska;
politika;
glasine i očekivanja;
više sile.

S druge strane, ekonomske i političke vijesti mogu se podijeliti na očekivane i neočekivane događaje. Predviđenim prijenosom najavljena vijest, koju ulaze u gospodarski kalendar.

Razdoblje valjanosti

Utjecaj vijesti i događaja na tržište možeimaju drugačije vremensko razdoblje, ali za sve vijesti tržište reagira gotovo odmah, preispitivanje omjera cijena, au budućnosti događaji koji su se dogodili mogu samo podržati trenutne trendove. Stoga je tržišna nagađanja o vijestima moguća samo u kratkom vremenskom roku, sve dok tržište ponovno ne pronađe održivu poziciju.

Ekonomski kalendar

S obzirom na činjenicu da je većina ekonomskihvijesti imaju poznati datum objavljivanja, trgovci na tržištima dovode ih do posebnog kalendara. On uvodi element reda u kaotično, bitno tržište, omogućuje vam da se pripremite za događaj i dajte joj prethodnu procjenu. U ekonomskom kalendaru unose se datumi:

objavljivanje statističkih izvješća država;
financijska izvješća najvećih sudionika na tržištu;
stupanje na snagu usvojenih zakona koji mijenjaju uvjete poslovanja;
govorima čelnika država, čelnika nacionalnih banaka i velikih financijskih organizacija;
drugi najavljeni događaji koji mogu utjecati na situaciju na tržištu.

Početni uvjeti za analizu

Jednostavna temeljna analiza tržišta možeprvo približavanje u kratkom vremenskom intervalu kako bi se nastavio s pretpostavkom da je tržište u nedostatku vijesti stabilno i da su njezini opći trendovi prisutni. Stoga su glavni čimbenici koji utječu na pojavu fluktuacija i, prema tome, primanje spekulativnih profita iz tih fluktuacija, vijesti (događaji). U tom slučaju, što je više neočekivano vijesti i događaja, to je veća fluktuacija tržišta koje mogu uzrokovati. Svaki poslovni čovjek, koji provodi temeljnu analizu tržišta, želi izbjeći rizike i gubitke i zainteresiran je za dodatnu dobit od fluktuacija.

Ekonomski čimbenici

Da bismo provodili temeljnu analizu, proučavamo čimbenike koji ukazuju na opće stanje gospodarstva, kao što su:

trendovi u BDP-u - s rastom BDP-a, nacionalna valuta i imovina na državnom području postaju sve jači;
proračun zemlje, planiranu i stvarnu veličinu njezina suficita ili deficita;
plaćanja i trgovinske bilance, omjer izvoza i uvoza;
indeksi potrošačkih i veleprodajnih cijena, veličina inflacije;
podaci o nezaposlenosti;
indeksi industrijske proizvodnje i burzovnih dionica, drugi pokazatelji stanja gospodarstva.

Postoje desetke različitih indeksa ipokazatelji stanja makroekonomije. Za igrače na tržištu, svi signali dostavljeni promjenom tih indeksa imaju važne informacije, nakon što su proučavali što je moguće pravilno odrediti strategiju njihovog ponašanja kako bi se izbjegli gubici i dobit.

Gospodarske vijesti, u pravilu, očekivale su -analitičari i prije pojavljivanja pokušavaju predvidjeti vrijednosti indeksa i pokazatelja. Samo u slučaju snažnog odstupanja stvarnih vrijednosti iz predviđanja, tržište doživljava značajne promjene.

Politički čimbenici

Promjena vlade, rezultati izbora,izjave državnih čelnika, donošenje zakona i drugih političkih vijesti, temeljna se analiza razmatra sa stajališta utjecaja na gospodarstvo i predviđa tržišne promjene uzrokovane tim događajima. Zaključci međudržavnih sporazuma, netržišna regulacija gospodarstva mogu imati značajan utjecaj na ukupnu gospodarsku klimu države i zemalja koje su njezini glavni strateški partneri.

Političke vijesti mogu uključivati štrajkove,Oružane sukobe, promjene u političkom sustavu, ostali događaji. Njihov utjecaj na gospodarstvo može imati različite posljedice. Iako se, u pravilu, glavna politička previranja brinu investitorima i privlači negativne rezultate za gospodarstvo u cjelini. Političku krizu obično prati ekonomska kriza i obrnuto.

Glasine koje utječu na očekivanja

Značajan utjecaj na tržišne igrače možeza širenje glasina. To su očekivanja ljudi koji traže maksimalnu dobit koja može povećati ulaganja u tu ili tu granu gospodarstva ili u određenoj tvrtki. Istodobno, takva očekivanja dovode do promjene u strukturi tržišta. Rizici sudionika koji se igraju na glasinama su vrlo visoki, ali ako su ulozi bili točni, onda je dobit na takvim investicijama super.

Viša sila

Velike prirodne katastrofe, što je značilouništenje industrijskih poduzeća, komunikacijskih i drugih infrastruktura, podložne su promjenama gospodarske situacije u regiji katastrofe. Tehnološke katastrofe mogu promijeniti investicijsku klimu pojedine tvrtke i industrije kao cjeline. Temeljna analiza omogućuje određivanje kretanja ekonomskih promjena pod utjecajem takvih neočekivanih čimbenika. Koristi se ne samo za proučavanje tržišta općenito, već i za specifične investicijske smjernice. Možete analizirati situaciju u poduzeću, u industriji, određenom segmentu tržišta. Najrazvijeniji primijenjeni smjerovi su oni koji će se razmatrati u nastavku.

Temeljna analiza deviznog tržišta

Novosti i događaji događa u gospodarstvu, često znatno utjecati na nacionalnu valutu. Proučavajući utjecaj događaja, fundamentalne analize valute tržište ima za cilj predvidjeti jačanjeili slabljenje nacionalnih valuta u parovima trgovanja. Ako iste vijesti imaju pozitivan učinak na prvu valutu para i negativnu na drugom, onda očito jačanje prve valute u odnosu na drugu. Važan čimbenik na deviznom tržištu je veličina diskontnih stopa nacionalnih banaka, posebno ekonomski jakih država.

Osnovna analiza financijskih tržišta ipromjene tečaja odražavaju brojne procese koji se pojavljuju u svjetskom gospodarstvu i omogućuju vam predviđanje kretanja cijena kako bi se postigao maksimalni profit u sve promjenljivom svijetu trgovine. Važno je uzeti u obzir cikličku prirodu gospodarstva.

U razdobljima recesije, kada se srušiproizvodnja, kamatne stope padaju, potrošačka potražnja se smanjuje, nezaposlenost raste, nacionalna valuta gubi svoju žalbu. Ulagači deviznog tržišta nastojat će zadržati svoju štednju u stabilnijoj valuti. No, valja imati na umu da se razdoblja recesije zamjenjuju stagnacijom i rastom, a zatim igrači deviznog tržišta dobivaju profit.

Osnovna analiza deviznog tržišta u Hrvatskojkratkoročna situacija i prognoza njegova razvoja koristi elemente tehničke analize. Stan (stagnirajuće) stanje nije zanimljivo za igrače mjenjača. Temeljno-tehnička analiza temelji se na korištenju matematičkih alata za modeliranje. Za njega su uključene metode matematičke obrade podataka i njihove aproksimacije.

Temeljna analiza tržišta dionica

Trgovanje dionicama, kao i druge vrijednepapir zahtijeva temeljitu studiju. Temeljna analiza tržišta vrijednosnih papira temelji se na istim signalima kao i čitavom gospodarstvu. Međutim, u ovom slučaju, važnu ulogu igraju industrijske karakteristike, jer za mnoge industrije isti signali mogu imati višesmjerni učinak.

Temeljna analiza burze zahtijevaduboko razumijevanje pojavnih fenomena, kako na makroi tako i na mikro razini. Na primjer, teškoće koje se susreću za prodaju određene robe mogu dovesti do povećanja prodaje robe koja ih zamjenjuje, usmjeravajući naglasak ulagača na burzu.

Osnovna analiza dionica poduzeća se temelje na dubokoj studijistanje trenutne ekonomske situacije, izglede za industriju. On mora uzeti u obzir financijsko stanje tvrtke, platnu bilancu, potencijal osoblja.

Temeljna analiza vrijednosnica zahtijevavisoko kvalificirani trgovac, intuitivni osjećaj promjene na tržištu. Nakon razmatranja tih čimbenika, ulagači donose odluke o stjecanju ili prodaji dionica poduzeća na burzama. Samo temeljna analiza zaliha Tržište vam omogućuje da se oslonite na donošenje pravilnih odluka investitora za profit.

Intermarket analiza

Važan uvjet za ispravne analitičke zaključkerazumijevanje bliskih odnosa različitih tržišta i njihovih segmenata. Trendovi koji su se pojavili na bilo kojem tržištu ili u svom segmentu, svakako dovode do opće fluktuacije. Veličina tih fluktuacija povezana je s važnosti i integracijom ovog dijela tržišta u sveukupne procese gospodarstva.

Međutim, privatni i opći trendovi možda nećekoincidirati - rast u jednom sektoru gospodarstva može dovesti do smanjenja ostalih sektora i negativno utjecati na gospodarstvo u cjelini. Na primjer, pad cijena energije daleko je od nedvojbeno pogođenih pojedinih sektora gospodarstva i gospodarstava država.

U takvoj situaciji, unatoč padu proizvodnjeenergetske industrije i industrije vezane uz njihovo pružanje, postoji svibanj biti rast među potrošačima ovog resursa. Samo ako je udio proizvodnje energije u državnom gospodarstvu velik, to može dovesti do značajnih poteškoća u ukupnoj situaciji na tržištima zemlje, uzrokujući pad potrošačke potražnje i solventnosti na svim razinama. Dakle, isti događaji u različitim sektorima tržišta mogu dovesti do daleko od nedvosmislenih posljedica.

Složenost analize

Temeljna analiza temelji se na događajimautječući na ekonomske procese, ali analizirajući tržište, potrebno je u potpunosti shvatiti činjenicu da tržišne cijene stvaraju svi sudionici, a njihovo oblikovanje podložno je mnogim subjektivnim čimbenicima koji mogu biti vrlo neočekivani s gledišta standarda analize. Uostalom, svaki igrač na tržištu pojedinačno procjenjuje primljene vijesti, a samo skup odluka svih igrača konačno oblikuje ravnotežu ponude i potražnje, a time i cijenu.

Svi sudionici na tržištu prije događajaNa temelju glasina, njihovo iskustvo, mišljenje stručnjaka priprema se za promjenu i u skladu s njihovim očekivanjima mijenjaju citate unaprijed. Neki igrači reagiraju na istu vijest drugačije, uzimajući ponekad suprotne odluke, to dovodi do činjenice da čak i vrlo značajne vijesti ponekad ne uzrokuju značajne promjene u kotaciji i cijenama. Takva analiza je vrlo dugotrajna jer mora uzeti u obzir reakciju svih tržišnih igrača na objavljene vijesti. Možemo pretpostaviti da je temeljna analiza disciplina koja proučava kolektivnu svijest tržišnih igrača.

Ispravna procjena signala

Indeksi dionica i indeksi državnih pokazateljaekonomije su integrirane i odražavaju samo opće trendove gospodarstva i tržišta. Za detaljnu analizu i donošenje odluka potrebno je ispitati sve okolnosti koje mogu utjecati na rezultate. Nije bez razloga da se ljudi koji profituju od transakcija na burzi zovu igrači, jer u konačnici, u svom radu (i možda čak iu umjetnosti burzovne trgovine), sreća, talent i sposobnost pravilnog vrednovanja onih signala na tržištu koje igraju temeljne studije analize.

</ p>>